La retraite est souvent le parent pauvre des décisions de statut chez les freelances. On compare les charges, le net en poche, les dividendes — mais rarement ce qu'on touchera à 65 ans. Pourtant, le choix entre SASU et EURL a un impact direct sur votre retraite complémentaire, et cet impact peut représenter plusieurs centaines d'euros de pension mensuelle.
Cet article compare les deux régimes de retraite complémentaire accessibles aux freelances : l'AGIRC-ARRCO (pour les présidents de SASU assimilés salariés) et le SSI (Sécurité sociale des indépendants, pour les gérants TNS d'EURL). On regarde les rendements, les montants cotisés, et surtout ce que ça donne concrètement en pension.
Les deux régimes en bref
Tous les freelances cotisent à la retraite de base (Sécurité sociale), quel que soit leur statut. La différence se joue sur la retraite complémentaire :
- SASU (président assimilé salarié) → régime général AGIRC-ARRCO, le régime complémentaire des salariés du privé
- EURL (gérant TNS majoritaire) → SSI complémentaire, le régime des travailleurs non salariés
Les deux fonctionnent en points : vous accumulez des points chaque année en cotisant, et vous convertissez ces points en rente mensuelle au moment de prendre votre retraite. La différence fondamentale est dans le rendement du point.
Le rendement des points : AGIRC-ARRCO largement devant
C'est le cœur du sujet. Pour 1 € cotisé, combien de pension annuelle recevrez-vous ?
| Régime | Coût d'acquisition du point | Valeur du point | Rendement |
|---|---|---|---|
| AGIRC-ARRCO | 1,3956 € | 0,7372 €/an | 52,8 % |
| SSI complémentaire | 1,45 € | 0,65 €/an | 44,8 % |
En clair : pour 1 000 € cotisés, l'AGIRC-ARRCO vous reverse 528 €/an de pension, contre 448 €/an pour le SSI. Sur une carrière de 30 ans, cet écart de rendement (~18 %) devient considérable.
Montants cotisés : la SASU cotise plus
Le rendement ne suffit pas — il faut aussi regarder combien chaque régime prélève. En SASU, les cotisations retraite complémentaire AGIRC-ARRCO sont calculées sur le salaire brut du président, avec des taux différents selon les tranches.
En simplifiant pour un salaire brut de 36 000 €/an (3 000 €/mois brut) :
| Régime | Cotisation retraite complémentaire approx. | Points acquis/an (approx.) | Pension future/an (approx.) |
|---|---|---|---|
| AGIRC-ARRCO (SASU) | ~4 300 € | ~3 080 points | ~2 270 €/an (~189 €/mois) |
| SSI complémentaire (EURL) | ~1 800 € | ~1 240 points | ~807 €/an (~67 €/mois) |
Ces chiffres sont des approximations illustratives — les assiettes et taux exacts dépendent de votre revenu et de l'évolution annuelle des régimes.
La SASU génère une pension complémentaire nettement plus élevée, mais cotise aussi beaucoup plus. L'EURL paie moins de cotisations retraite — et donc garde plus de trésorerie disponible, mais au prix d'une pension future réduite.
Taux de remplacement : ce que vous toucherez par rapport à votre revenu
Le taux de remplacement mesure quelle proportion de votre revenu d'activité vous recevrez à la retraite (retraite de base + complémentaire). C'est l'indicateur le plus parlant pour évaluer votre niveau de vie futur.
Pour les salariés du privé (AGIRC-ARRCO), le taux de remplacement est en moyenne de 60–70 % du dernier salaire net.
Pour les TNS (SSI), le taux de remplacement est structurellement inférieur — souvent entre 40–50 % du revenu net, voire moins pour les revenus élevés. C'est le principal point faible du statut TNS sur le plan de la protection sociale long terme.
L'option PER : compenser le déficit de retraite TNS
Face à cette inégalité structurelle, les TNS (gérants d'EURL) disposent d'un levier fiscal puissant : le Plan d'Épargne Retraite (PER) individuel, anciennement contrat Madelin.
Le PER permet de déduire les versements de votre revenu imposable (IS ou IR selon le régime), dans des limites généreuses :
- Pour un TNS : jusqu'à 10 % du bénéfice imposable + 15 % de la fraction supérieure à 1 PASS (plafond 2026 = 46 368 €), soit un plafond annuel pouvant dépasser 30 000 €
- Pour un président de SASU (assimilé salarié) : plafond moins généreux, calculé sur le revenu salarial (10 % du salaire brut dans la limite de 8 PASS)
Exemple TNS : revenu imposable 60 000 €, plafond PER ≈ 10 % × 60 000 + 15 % × (60 000 − 46 368) = 6 000 + 2 045 = 8 045 €. Ces 8 045 € déposés sur un PER sont déduits de votre revenu imposable — économie d'impôt au TMI de 30 % = environ 2 400 €.
Bien utilisé, le PER peut compenser une bonne partie de l'écart de retraite entre SSI et AGIRC-ARRCO, tout en offrant une flexibilité d'investissement que le régime obligatoire n'a pas.
SASU vs EURL : l'impact retraite sur 30 ans
Pour comparer ce que représente concrètement la différence de régime, voici une simulation simplifiée sur 30 ans de carrière, avec un revenu professionnel stable de 80 000 € de CA.
| Hypothèse | SASU (AGIRC-ARRCO) | EURL (SSI) |
|---|---|---|
| Salaire brut / revenu TNS | 42 000 €/an | 42 000 €/an |
| Cotisation retraite complémentaire/an | ~5 000 € | ~2 100 € |
| Total cotisé sur 30 ans | ~150 000 € | ~63 000 € |
| Pension complémentaire estimée | ~300 €/mois | ~100 €/mois |
| Écart mensuel à la retraite | ~200 €/mois en faveur de la SASU | |
L'EURL cotise ~87 000 € de moins en 30 ans — mais reçoit ~200 €/mois de moins à la retraite. Pour égaliser, le gérant d'EURL aurait intérêt à placer une partie de cette "économie" de cotisations dans un PER ou des ETF, ce qui peut s'avérer plus rentable selon les hypothèses de rendement.
La stratégie hybride : EURL + PER + ETF
Certains freelances en EURL optent pour une stratégie d'épargne plus active : ils cotisent moins à la retraite obligatoire (inévitable avec le SSI), mais compensent en alimentant un PER (pour la défiscalisation) et des ETF indiciels (pour la performance long terme) avec le différentiel de net en poche.
C'est la logique derrière notre simulateur Retraite vs ETF : en investissant l'équivalent de la différence de cotisations dans des ETF à 7 % de rendement annuel moyen, vous pouvez potentiellement dépasser la valeur actuarielle de la pension AGIRC-ARRCO sur 30 ans. Mais c'est aussi un pari sur les marchés financiers, sans la garantie d'une rente viagère.
Ce que vous ne pouvez pas "rattraper"
Il y a une nuance importante à ne pas négliger. Les ETF et le PER peuvent compenser la retraite en termes de capital — mais pas les autres protections liées à l'AGIRC-ARRCO :
- La réversion (50 % de la pension reversée au conjoint survivant) — absente en EURL SSI sans prévoyance spécifique
- La rente viagère garantie à vie — un ETF peut s'effondrer ; la rente AGIRC-ARRCO reste garantie par l'État
- La couverture invalidité et décès intégrée dans les protections AGIRC-ARRCO
Ces éléments justifient souvent de compléter la stratégie ETF/PER avec un contrat de prévoyance et une assurance décès-invalidité spécifique, quelle que soit la forme juridique choisie.
En résumé : ce qu'il faut retenir
- L'AGIRC-ARRCO (SASU) offre un meilleur rendement par euro cotisé que le SSI (EURL) : 52,8 % vs 44,8 %
- La SASU génère une pension complémentaire 2 à 3× supérieure à l'EURL, à revenu équivalent
- L'EURL cotise moins → plus de trésorerie disponible, mais retraite complémentaire réduite
- Le PER (Madelin) est un levier fiscal puissant pour les TNS, permettant de combler une partie de l'écart
- La stratégie ETF + PER peut concurrencer la rente AGIRC-ARRCO en capital, mais sans la garantie viagère
- La décision doit intégrer vos préférences : sécurité d'une rente garantie vs flexibilité/rendement d'un portefeuille diversifié
Pour comparer les régimes de retraite dans le détail et visualiser l'impact de chaque statut sur votre protection sociale complète :